Les investisseurs surveillent les signes indiquant que le conflit au Moyen-Orient pourrait s'intensifier au cours du week-end, ce qui pourrait accroître la volatilité alors qu'ils attendent une réunion de la Réserve fédérale et des données américaines clés dans la semaine à venir.

Le Premier ministre Benjamin Netanyahu a déclaré samedi que les forces israéliennes avaient déclenché la deuxième phase de la guerre à Gaza en poursuivant leurs opérations terrestres contre les militants du Hamas.

Les investisseurs sont devenus de plus en plus inquiets d'un conflit qui s'étend ces derniers jours après que les États-Unis ont envoyé davantage de moyens militaires au Moyen-Orient tandis qu'Israël a attaqué des cibles à Gaza et des partisans du Hamas au Liban et en Syrie.

"La situation en Israël… provoque beaucoup d'anxiété", a déclaré Randy Frederick, directeur général du trading et des produits dérivés chez Charles Schwab.

Vendredi, les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 2,9% à 90,48 dollars le baril, craignant que le conflit ne perturbe l'approvisionnement en brut. L'or au comptant, une valeur refuge populaire pour les investisseurs nerveux, a dépassé les 2 000 dollars pour la première fois depuis la mi-mai.

Dans une note publiée vendredi, les analystes de Capital Economics ont déclaré que la réponse du marché pétrolier au conflit était jusqu'à présent « modérée ».

"Cela dit, tout signe indiquant que les autres pays de la région s'impliquent davantage dans le conflit entraînerait une forte hausse des prix du pétrole", écrivent-ils.

Si une escalade du conflit amène les États-Unis à augmenter les dépenses liées à la guerre, ce qui accroît le déficit, les rendements du Trésor pourraient dépasser les plus hauts de 16 ans qu'ils ont déjà atteints, a déclaré Peter Cardillo, économiste en chef des marchés chez Spartan Capital Securities.

Certains investisseurs s’attendent également à ce qu’un conflit croissant puisse inciter à acheter des bons du Trésor comme valeur refuge. Cela pourrait modérer la hausse des rendements, qui évoluent à l’inverse des prix, ce qui pourrait à son tour atténuer la pression sur les actions et d’autres actifs.

Le S&P 500 a chuté de plus de 10 % depuis fin juillet, date à laquelle il a atteint son plus haut de 2023, bien que l'indice soit en hausse de plus de 7 % depuis le début de l'année.

"Jusqu'à présent, les obligations d'État américaines n'ont pas rempli leur fonction habituelle de valeur refuge", a déclaré vendredi UBS Global Wealth Management dans une note. "Cependant, une escalade du conflit détournerait probablement l'attention des préoccupations de politique monétaire et stimulerait la demande de valeurs refuge pour les bons du Trésor."

L’or et le pétrole peuvent également fournir une couverture contre la volatilité à court terme, ont-ils déclaré.

L'indice de volatilité Cboe (.VIX) a grimpé à la suite du conflit et a augmenté vendredi, approchant son plus haut niveau depuis sept mois.

La Réserve fédérale devrait publier mercredi sa dernière déclaration de politique monétaire, tandis que les résultats trimestriels d'Apple mettent en évidence une autre semaine chargée en matière de rapports d'entreprises.

Reuters